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东吴证券:给予蓝色光标买入评级

作者:admin时间:2022-02-12 19:19浏览:
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2022-02-11东吴证券(601555)股份有限公司张良卫,张家琦对蓝色光标(300058)进行研究并发布了研究报告《蓝标与艾兰得创立子公司合作,深入打造“营+销”战略》,本报告对蓝色光标给出买入评级,当前股价为8.14元。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,该研报作者对此股的盈利预测准确度为91.48%,对该股盈利预测较准的分析师团队为国海证券(000750)的朱珠。

蓝色光标(300058)

蓝标和艾兰得将实现资源共享,创建子公司蓝颜科技展开深度合作。蓝色光标和全球着名营养健康解决方案服务商艾兰得共同出资成立合资公司“蓝颜科技LAN+Tech”。蓝标与艾兰得将在选品与研发、全球供应链、内容和品牌营销、电商运营等方面展开合作。蓝色光标将主要负责新公司国内市场和出海市场的推广、产品包装与定位、内容电商等,并基于消费者的反馈实时快速迭代产品。艾兰得负责所有供应链的部分。合作将深入探索基于新电商的海内外品牌投资管理新模式,在建立“由产到销”自有品牌孵化运营和品牌投资业务的同时,为海外品牌DTC和国际品牌投资管理提供一站式服务。

蓝颜科技将在运营、产品和品牌上创新,深耕大健康板块。蓝颜科技的创立将围绕供应链研发、内容及品牌营销和新电商运营,串起“供、营、销”,实现自有品牌和合作品牌的快速增长。产品方面将基于用户反馈的新品研发和全球快反供应链进行供应,人源活力胶原蛋白的功能护肤品是蓝颜科技业务的起步重点,后期将持续探索和拓展功能性食品;品牌方面将专注年轻消费者和新电商的“常青品牌”;电商运营方面将围绕KOC的内容电商打造“营”+“销”体系。

“营+销”战略迈出第一步,商业模式的改变有望在未来提供第二增长曲线。中国供应链的成熟与线上渠道的发展推动公司介入销售端。2021年,蓝色光标围绕业务全球化和营销智能化两大战略,强调从营到销的变革方向,从整合不同媒介的通路及内容形态做推广,利来娱乐官方网址,到深入交易端帮助客户销售产品,提升营销效率,并取得商业上的成功,进一步整合“营”和“销”,推动技术与内容的创新。介入销售的流程将重塑公司商业模式,提升公司毛利率,在未来提供第二增长曲线。

盈利预测与投资评级:公司今年剥离海外业务,2021年收入将受到较大影响,但未来两年公司出海广告投放业务将维持较高增速增长,因此我们维持原先的盈利预测,预计2021-2023年公司收入为417.18、587.17和666.46亿元,EPS预测为0.26、0.32和0.38元,对应PE分别为33.80/27.20/23.28倍。公司广告营销领域龙头地位,业务优势明显,业绩稳步增长,发力布局元宇宙业务,提供新增长空间,估值未来还有提升空间,我们维持公司“买入”评级。

风险提示:行业竞争加剧,宏观环境超预期下滑,应收账款回款不利,商誉减值风险

该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级1家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为9.89。证券之星估值分析工具显示,蓝色光标(300058)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

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